Y省生活

大和忧康师傅广告开支增 续予「跑输大市」

作者: 来源:未知 2020-06-29

大和忧康师傅广告开支增 续予「跑输大市」放大图片

大和 康师傅(00322)

评级:跑输大市

目标价:10.55元 -> 10.9元 (较前收市价12.1元有9.9%潜在跌幅)

大和于康师傅业绩后发表报告,认为毛利率差过预期,加上担心广告开支增,对股价前景审慎。

报告指出,康师傅上半年纯利按年升15%,高过大和预期两成,但毛利率受累产品组合下,故比该行估计差。

大和续称,管理理虽然重申今年收入有5%增长,同时纯利年增5至10%,但相信目标存在挑战,尤其广告开支持续上升,以及收入增长前景弱。

有见及此,大和削康师傅2019至2021年每股盈利预测2至8%,达至43.4分、50.2分及54.1分,续予「跑输大市」评级,目标价从10.5元,升至10.9元,折合20倍预测市盈率。

更多券商分析,请浏览本网大行精选。

相关文章